Investeringsbanker BREAKNINGEN Investeringsbanker Många stora investeringsbanker är anslutna till eller dotterbolag till större bankinstitut. och många har blivit hushållsnamn, den största är Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch och Deutsche Bank. I stort sett bidrar investeringsbankerna till stora, komplicerade finansiella transaktioner. Det kan innebära råd om hur mycket ett företag är värd och hur man bäst kan strukturera en överenskommelse om investeringskunderna överväger ett förvärv. fusion eller försäljning. Det kan också innefatta utfärdande av värdepapper som ett sätt att hämta pengar för kundgrupperna och skapa dokumentation för Securities and Exchange Commission som är nödvändig för att ett företag ska bli offentligt. Investeringsbanker sysselsätter investeringsbanker som hjälper företag. regeringar och andra grupper planerar och hanterar stora projekt, vilket sparar kundens tid och pengar genom att identifiera risker som är förknippade med projektet innan kunden flyttar framåt. I teorin är investeringsbanker experter på sitt område som har ett finger på det nuvarande investeringsklimatet, så företag och institutioner vänder sig till investeringsbanker för råd om hur bäst de ska kunna planera sin utveckling, eftersom investeringsbanker kan skräddarsy sina rekommendationer till nuvarande tillstånd av ekonomiska frågor. I huvudsak tjänar investeringsbanker som mellanhänder mellan ett företag och investerare när företaget vill emittera aktier eller obligationer. Investeringsbanken hjälper till med prissättning av finansiella instrument för att maximera intäkterna och med navigeringskrav. Ofta när ett företag har sitt första offentliga erbjudande (IPO). en investeringsbank kommer att köpa hela eller mycket av bolagets aktier direkt från bolaget. Därefter, som en fullmakt för det företag som innehar börsnoteringen, kommer investeringsbanken att sälja aktierna på marknaden. Detta gör sakerna mycket enklare för företaget själv, eftersom de effektivt avtalsslutar investeringsobjektet till investeringsbanken. Dessutom står investeringsbanken för att göra vinst, eftersom det i allmänhet kommer att prissätta sina aktier med en uppräkning från det pris som den ursprungligen betalade. Ändå tar investeringsbanken också en betydande risk. Även om erfarna analytiker hos investeringsbanken använder sin expertis för att exakt prisa beståndet så gott som möjligt kan investeringsbanken förlora pengar på affären om det visar sig att de har övervärderat aktien, eftersom de i detta fall ofta måste sälja lager för mindre än de ursprungligen betalade för det. Antag exempelvis att Petes Paints Co., en kedja som levererar färger och annan hårdvara, vill gå offentligt. Pete, ägaren, kommer i kontakt med Jose, en investmentbanker som arbetar för ett större investmentbankfirma. Pete och Jose träffar en affär där Jose (på uppdrag av hans firma) samtycker till att köpa 100 000 aktier av Petes Paints för bolagets börsintroduktion till priset av 24 per aktie, ett pris som analytikerna i investeringsbankerna anlände efter noggrant överväganden. Investeringsbanken betalar 2,4 miljoner för de 100.000 aktierna och efter att ha lämnat in lämplig pappersarbete, börjar de sälja aktien till 26 per aktie. Investeringsbanken kan dock inte sälja mer än 20 av aktierna till detta pris och tvingas sänka priset till 23 per aktie för att sälja resterande aktier. För IPO-avtalet med Petes Paints har investeringsbanken gjort 2,36 miljoner (20 000 x 26) (80 000 x 23) 520 000 1 840 000 2 360 000. Med andra ord har Joses-firmaet förlorat 40 000 på affären eftersom det övervärderade Petes Paints. Investeringsbankerna kommer ofta att konkurrera med varandra för att säkra IPO-projekt, vilket kan tvinga dem att öka det pris de är villiga att betala för att säkra affären med det företag som går offentligt. Om konkurrensen är särskilt hård, leder det till ett väsentligt slag mot investeringsbankernas bottom line. Oftast kommer det emellertid att finnas mer än en värdepappersgaranti på värdepapper på detta sätt, snarare än bara en. Medan det innebär att varje investeringsbank har mindre vinst, betyder det också att var och en kommer att ha minskad risk. Forexmarknaden: Vem handlar valuta och varför valutamarknaden (eller valutamarknaden) är den största finansmarknaden i världen. Faktum är att valutamarknaden är flera gånger större än aktiemarknaden. Det här är den plats där en valuta utbyts till en annan, och den har många unika egenskaper som kan komma som en överraskning för nya handlare. Här tar vi ett inledande blick på valutamarknaden och hur och varför näringsidkare växer alltmer mot denna typ av handel. Vad är Forex En växelkurs är priset betalt för en valuta i utbyte mot en annan. Det är denna typ av utbyte som driver forexmarknaden. Det finns mer än 100 olika typer av officiella valutor i världen. Men de flesta internationella valutahandel och betalningar görs med hjälp av amerikanska dollar, yen och euro. Andra populära valutahandelsinstrument inkluderar brittiska pundet, australiensiska dollar, schweiziska franc, kanadensiska dollar och svenska kronor. Valuta kan handlas genom spottransaktioner framåt. swappar och optionsavtal där det underliggande instrumentet är en valuta. Valutahandel sker kontinuerligt runt om i världen, 24 timmar om dygnet, fem dagar i veckan. (Linjen mellan lönsam valutahandel och sluta i rött kan vara lika enkelt som att välja rätt konto. Mer information finns i Forex Basic: Konfigurera ett konto.) Vem handlar Forex Det finns många spelare på valutamarknaden: Banker The Den största volymen av valuta handlas på interbankmarknaden. Det är här banker av alla storlekar handlar valuta med varandra och via elektroniska nätverk. Stora banker står för en stor andel av de totala valutahandelarna. Banker underlättar valutatransaktioner för kunder och bedriver spekulativa affärer från sina egna handelsdiskar. När banker agerar som återförsäljare för kunder representerar bud-spread-spridningen bankernas vinst. Spekulativa valutatransaktioner verkställs till vinst på valutafluktuationer. (Valutor kan ge diversifiering för en portfölj som finns i en ruta. Ta reda på vilka du behöver veta, i topp 8 mest traditionella valutor.) Centralbanker Centralbanker är oerhört viktiga aktörer på valutamarknaden. Centralbankernas öppna marknadsoperationer och räntepolitik påverkar i hög grad valutakurser. Centralbankerna ansvarar för valutaförbindelser. Detta är växelkurssystemet som en valuta kommer att handla på den öppna marknaden. Flytande. fasta och fasta är typerna av växelkursregimer. Alla åtgärder som vidtas av en centralbank på valutamarknaden görs för att stabilisera eller öka konkurrenskraften för den nationen ekonomin. Centralbanker (såväl som regeringar och spekulanter) kan delta i valutainventioner för att få sina valutor att uppskatta eller avskriva. Under perioder med långa deflationsutvecklingar kan till exempel en centralbank försvaga sin egen valuta genom att skapa ytterligare utbud, som sedan används för att köpa en utländsk valuta. Detta försvagar i hög grad inhemsk valuta, vilket gör exporten mer konkurrenskraftig på den globala marknaden. (Centralbankerna använder dessa strategier för att lugna inflationen, men de kan också ge långsiktiga ledtrådar för valutahandlare. Mer information finns i hur inflationstekniska metoder påverkar valutamarknaden.) Investeringschefer och hedgefonder Efter banker, portföljförvaltare, sammanslagna fonder och hedgefonder utgör den näst största samlingen av aktörer på valutamarknaden. Investeringscheferna handlar valuta för stora konton som pensionsfonder och kapitalbidrag. En investeringschef med en internationell portfölj måste köpa och sälja valutor för att handla utländska värdepapper. Investeringschefer kan också göra spekulativa valutahandlare. Hedgefonder genomför även spekulativa valutahandelar. Korporationer Företag som bedriver import och export handlar forex-transaktioner för att betala för varor och tjänster. Tänk på exempel på en tysk solpanelproducent som importerar amerikanska komponenter och säljer de slutliga varorna i Kina. Efter den slutliga försäljningen görs måste den kinesiska yuanen omvandlas tillbaka till euro. Det tyska företaget måste byta euro för att köpa amerikanska komponenter. Företagen byter valuta för att säkra risken i samband med utländska valutoröversättningar. Samma tyska företag kan köpa amerikanska dollar på spotmarknaden. eller ingå ett valutaväxlingsavtal för att erhålla dollar före köp av komponenter från det amerikanska företaget för att minska risken för exponering i utländsk valuta. (Säkring mot valutarisker kan öka säkerheten för dina offshoreinvesteringar. Mer information finns i Skydda dina utländska investeringar från valutarisk.) Individuella investerare Volymen av affärer som görs av detaljhandelsinvesterare är extremt låg jämfört med bankernas och andra finansiella institutioner. Men valutahandeln växer snabbt i popularitet. Retail-investerare baserar valutatransaktioner på en kombination av grundprinciper (ränteparitet, inflation, penningpolitiska förväntningar etc.) och tekniska faktorer (stöd, motstånd, tekniska indikatorer, prismönster). Det är uppenbart att valutamarknadsaktörer handlar valutor av mycket olika skäl. Spekulativa affärer - exekverade av banker, finansinstitut, hedgefonder och enskilda investerare - är vinstmotiverade. Centralbankerna flyttar valutamarknaden dramatiskt genom penningpolitiken. utbytesreglering och i sällsynta fall valutainvention. Företagen handlar valuta för globala affärsverksamheter och för att säkra risker. (Användning av margin för handel på valutamarknaden kan förstora vinstmöjligheter. För mer, se Lägg till hävstång för din Forex Trading.) Forex Traders Shape Business Det resulterande samarbetet med forex-handlare är en mycket likvärdig global marknad som påverkar affärer världen. Valutakursförändringar är en faktor i inflationen. globalt företagsresultat och betalningsbalansräkning för varje land. Den populära bärahandeln. t ex framhäver hur marknadsaktörer påverkar valutakurser som i sin tur har spillovereffekter på den globala ekonomin. Bärhandeln. exekveras av banker, hedgefonder, investeringschefer och enskilda investerare, är utformad för att fånga skillnader i avkastning i olika valutor. Det är processen att låna lågavkastande valutor och sälja dem för att köpa högavkastande valutor. Om japansk yen exempelvis har låg avkastning skulle marknadsaktörer sälja den och köpa en högre avkastningsvaluta. (För bakgrundsavläsning av denna strategi, kolla in Valuta Carry Trades 101.) När räntorna i de högre avkastande länderna börjar falla tillbaka till lägre avkastande länder, säljer bärhandeln och investerare säljer sina högre avkastningsinvesteringar. En avveckling av yen carry trade kan orsaka stora japanska finansinstitut och investerare med betydande utländska innehav för att flytta pengar tillbaka till Japan, eftersom spridningen mellan utländska räntor och inhemska avkastningar minskar. Detta kan leda till en bred minskning av de globala aktiekurserna. Bottom Line Bärhandeln belyser hur valutakurser påverkar den globala ekonomin. Investerare kan dra nytta av att veta vem som handlar forex och varför de gör det. Retail Forex Traders vs. Investment Bank Traders av Vicki Schmelzer Medan endast en liten del av den 5,1 triljonens dagliga handeln i utländsk valuta görs av detaljhandelskonton har detaljhandeln stadigt ökat under de senaste åren som Forex kom att betraktas som en tillgångsklass. I sin senaste trienniala undersökning. BIS uppskattar att 1,6 biljoner av den dagliga platsomsättningen som gjordes i april 2016 var endast 60 miljarder gjorda av detaljhandelskonton. Det här låter litet, men kom ihåg att tillbaka i april 2001, då den totala dagliga spotomsättningen var 387 miljarder, var hela sektorn för icke-finansiella kunder (där detaljhandel sker) 58,3 miljarder. I april 2016 uppgick alla icke-finansiella kunder till 117 miljarder eller 7 av alla affärer på spotmarknaden. Volymundersökningen i New York Feds Foreign Exchange Committee, som släpptes 2016, visar att volymen av icke-finansiella kunder i april 2016 var ungefär 7 av alla FX-branscher. Drivkraften bakom detaljhandeln är en önskan om att tjäna pengar, exakt samma drivkraft bakom investeringsbankhandeln. Medan detaljhandlare och investeringsbankhandlare använder många av samma verktyg, har investmentbanken flera stora fördelar. Investment Bank Trader Investment Bank erbjuder en stor lön men också ett stort ansvar. Det gamla ordspråket som du bara är lika bra som din senaste handel ringer sant i investmentbanken. En näringsidkare kan vara ett hett skott ett år och ut på hans öra nästa. Det finns otaliga historier om näringsidkare kraschar och brinner efter en framgångsrik körning. Att vara en näringsidkare i en stor finansinstitut har dock förmåner. Bortsett från att ha större positionsgränser än någon detaljhandeln skulle ha tiotals miljoner dollar i stället för tiotusentals har investeringsbanken tillgång till klientflödesinformation, som kan bidra till att forma handelsbeslut. Dessutom tillåter den stora storleken på några av de affärer som går igenom en näringsidkare i en investeringsbank att piggy tillbaka på en handel och erbjuder en annan fördel. Som exempel ser euromyndigheten att bankklientflödesdata har visat en närmast exodus ur euron och har sett EURUSD sjunker stadigt från 1.1000 till 1.0700 under denna tid. Nu, med euron vid 1.0725, börjar näringsidkaren se nya klientinflöden tillbaka till euron och beslutar att gå långt EURUSD igen. På samma sätt får en USDJPY-handlare en kundorder att köpa 250 miljoner till den aktuella kursen på 102,50. Näringsidkaren förväntar sig att ordern ska driva USDJPY-priset högre, så han köper totalt 270 miljoner och tar sedan vinst på de extra 20 miljoner efter paret stiger. Sådana strategier är inte alltid framgångsrika, men vad gäller riskbedömning resulterar det vanligtvis i vinst, eller åtminstone inte en förlust. En annan fördel som investeraren har som en detaljhandlare är inte förmågan att ta förlust. Säg att en näringsidkare har en betydande position på valutamarknaden och något oförutsedda sker, till exempel en militärkup eller en naturkatastrof (som jordbävningen och tsunamin i Japan 2011). En bankhandlare skulle inte sparkas på grund av att man förlorade pengar under dessa omständigheter. Däremot kan en händelse som denna utplåna en detaljhandlare. Detaljhandeln Detaljhandelsföretaget har kommit långt sedan mitten av 1990-talet när detaljhandeln för valutahandel började starta. Före det hade alla handelsvalutor för egen räkning haft många saker att arbeta mot honom, från att inte ha en oberoende prisdatakälla, att bli avskuren av de tidiga mäklarena och att inte ha tillgång till samma slags information som bankhandlare ha. Retailkonton ska tacka Reuters. som introducerade Reuters Market Data Service (RMDS) i början av 1980-talet. Detta var föregångaren till det nuvarande Reuters-hanteringssystemet. Under de efterföljande åren blomstrade elektronisk handel, inte bara hos de stora bankerna utan också på detaljhandeln. Plötsligt hade varje näringsidkare, stor eller liten, tillgång till samma smala priser och, när de elektriska handelsplattformarna började inkludera finansiella nyhetsflöden, fick de bryta nyheter på samma gång. Detta tog bort några av investeringsbankernas handelsfördelar, men inte den proprietära affärsflödesinformationen. I den moderna världen startar detaljhandlaren samma dag som en investmentbankhandlare. Båda näringsidkare står upp, tittar på nuvarande valutakursnivåer, räntor och råvarupriser, läser de ekonomiska och politiska nyheterna från över natten och ser hur globala aktier gjorde och fattar då beslut om var valutapriserna kommer att leda i den kommande sessionen . Som en praktisk sak måste båda handlarna ställa in stoppförlusterna och vinstdispositionerna för dagen och stelna deras ryggrad för att vara disciplinerad för att låta dessa order utföras. Tips: Avundas inte investeringsbankens näringsidkare eller bemoan vara bara en detaljhandlare. En bankhandlare har konstant tryck för att producera vinster varje dag från människor som han inte skulle bjuda in för en öl. Detaljhandlaren har lyxen att helt enkelt inte handla på en dag då förhållandena är förvirrande och oklara. Du behöver inte ta alla handelar, men den professionella handlaren gör det. 1. Retail trading är vilken procentandel av total spot valutahandel
No comments:
Post a Comment