Den här boken behandlar utvalda praktiska tillämpningar och den senaste utvecklingen inom områdena kvantitativ finansiell modellering i derivatinstrument, av vilka vissa är från författarens egna forskning och praktik. Det är skrivet ur finansinstitutets eller utövares synvinkel och lägger därmed större vikt vid de praktiska tillämpningarna av finansiell matematik på den verkliga marknaden än matematiken själv med exakta (och krångliga) tekniska villkor. Det försöker kombinera ekonomiska insikter med matematik och modellering för att hjälpa läsaren att utveckla intuitioner. Bland modellering och numeriska tekniker presenteras de praktiska tillämpningarna av martingale teorier, såsom martingale modellfabrik och martingale resampling och interpolation. Därutöver handlar boken om motpartsriskriskmodellering, prissättning och skiljedomsstrategier utifrån en frontkontorfunktionalitet och ett intäktscentrum (snarare än enbart en riskhanteringsfunktionalitet), som är relativt nyutvecklad och av allt större betydelse. Det diskuterar också olika handelsstruktureringsstrategier och berör vissa populära creditIRFX-hybridprodukter, såsom PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS och kreditbläckare. Även om den primära räckvidden av denna bok är räntemarknaden (med ytterligare fokus på räntemarknaden) är många av de presenterade metoderna också tillämpliga på andra finansiella marknader, såsom kredit-, aktie-, valuta - och råvarumarknader. Innehåll: Teori och tillämpningar av derivatmodellering: Introduktion till motpartskreditriskMartingale Arbitrage-prissättning i verklig marknad BlackScholes Framework och ExtensionsMartingale Resampling och InterpolationIntroduktion till räntesatsstrukturer ModelingThe HealthJarrowMorton FrameworkRentemarknadsmodellenCredit Risk Modeling and Pricing Räntesats Marknadsunderlag och proprietära handelsstrategier : Enkel räntesats ProdukterYieldkurvmodellering TvåfaktorriskmodellHerra graden Tvåfaktorräntesats ArbitrageYield sönderdelningsmodellInflation Länkade instrument ModelingInterest Rate Proprietary Trading Strategies Readership: Avancerade läsare som arbetar eller är intresserade av räntemarknaden. Nyckelord: CVACredit VärderingsjusteringCounterparty CreditBGM ModelHJM ModellRS ModellMartingaleDerivatives ModelingMartingale ResamplingOrthogonal Exponential SplineStat ArbNonexploding Bushy TreeNBTPRDCTARNSnowballSnowbearCCDSCredit ExtinguisherReviews: Denna toppmoderna text betonar olika moderna ämnen i räntebärande derivat ur en praktiseringsperspektiv. Kombinationen av martingale-teknik med författarens praktiska kunskap bidrar enormt till bokens framgångar. För dem som önskar att de rapporteras rakt från grävningarna, är den här boken ett måste. Peter Carr, doktorsexamen i Masters i Math Finance Program Courant Institute, NYU Det är uppenbart att författarna har betydande praktisk erfarenhet av sofistikerad kvantitativ analys och derivatmodellering. Denna verkliga världsfokus har resulterat i en text som inte bara ger tydliga presentationer om modellering, prissättning och säkring av derivatprodukter, men ger också mer avancerat material som vanligtvis bara finns i forskningspublikationer. Denna bok har innovativa idéer, toppmoderna applikationer och innehåller en mängd värdefull information som intresserar akademiker, tillämpade kvantitativa derivatmodellerare och handlare. Peter Ritchken Kenneth Walter Haber Professor Institutionen för bank och finans, Weatherhead School of Management, Case Western Reserve University Skriven av två erfaren produktion Quants, den här boken innehåller en mängd praktiska metoder och användbara insikter som har testats och testats. För att ta itu med nya uppgifter bekymrar de flesta Quants sig om bästa praxis. Tillsammans med specialpublikationer, etc, är den här boken ett måste för att kalibrera domen. För närvarande väljer ett av dussin mattefinansieringsböcker som verkligen borde vara på ens hylla. Alan Brace University of Technology Sydney Finans - och ekonomihögskolan Huvudfunktioner: Täcker olika avancerade räntemodeller, såsom HJM-ramen, Markovian HJM-modellerna (multi - speciellt RS-modell) och BGM-modeller, liksom motpartsmodellmodeller. Det handlar också om vissa kreditmodeller, såsom Copula-modellen, faktormodellen och den riskabla marknadsmodellen för kreditspread. Lägger till olika praktiska tillämpningar av modellering, såsom martingale arbitrage-modellering under reala marknadsförhållanden (till exempel att använda rätt riskfri ränta ränta, reviderade saldoparitetsparametrar, defaultable derivat och säkring i närvaro av volatiliteten skev och le, samt korta diskussioner om sekundärmodellkalibrering för hantering av icke-säkrabara variabler, modeller för prissättning och modeller för säkring) Presenterar praktisk numeriska algoritmer för modellimplementering, såsom martingalinterpolering och resampling för att genomföra diskreta martingala relationer in situ i numeriska förfaranden, modellering av flyktighetskvoten och en ickexplosiv buskig (NBT) teknik för att effektivt lösa icke-Markovian-modeller, såsom multifaktor BGM-marknadsmodell, under den bakåtledande induktionsramenInformerar grunderna för räntan marknaden, inklusive olika avkastningskurvor, såsom den välkända Orthogonal Exponential Spline (OES) - modellen, samt proprietära handelsstrategier, särskilt Yi Tang (Morgan Stanley Amp Co. Inc. USA) Bin Li (Ping Capital Management , Ltd. USA) Yi Tang är för närvarande med Morgan Stanley Amp Co. Inc. som chef för CVA Strategies Group. Tidigare var han General Manager och chef för Quantitative Analytics Division Shinsei Securities ansvarig för derivatmodellering i IR, FX, Equity, Credit, Commodity, samt IRFX, IREquity och andra hybrider. Han arbetade också hos Goldman, Sachs Amp Co. Inc. som chef för CVA Strategies Group i FICC, och hos Bear, Stearns Amp Co. Inc. som VD för Principal i FAST Department och chefen för en Quant-grupp som ansvarar för del av IR-derivatmodellering och en del av IRCredit-hybridderivatmodelleringen. Innan han gick till fältet Quantitative Finance arbetade han som adjunktassistent och en postdokforskare inom fysik vid UCLA. Yi har varit en inbjuden talare vid flera konferenseminarier om kvantitativ finans. Han tog sin doktorsexamen i fysik från University of California i Los Angeles (UCLA) 1992. Bin Li är för närvarande Chief Operating Officer i Ping Capital Management, en global makro hedgefond i New York. Före detta var Bin president och CIO för Entropy Partners, LLC. Före detta var Bin styrelseordförande och koncernchef för Tradetrek Inc. och grundades med AAStocks International (aastocks), ett finansiellt hemsida i Hong Kong. Från 1993 och 1998 tjänstgjorde Bin i olika roller, inklusive Vice President of Quantitative Analysis Group vid Merrill Lynch, och verkställande direktör för Global Quantitative Trading Strategies vid UBS. Bin är en internationellt känd forskare och utövare inom finansbranschen och har varit en inbjuden talare vid många konferensworkshops om kvantitativ finans. Bin fick sin doktorsexamen i fysik från New York University 1992. Förord till kvantitativ analys, derivatmodellering och handelsstrategier: I motpartens kreditvärde Kreditrisk för fastighetsmarknaden Westport Financial, LLC, USA Datum skriven: 23 januari, 2007 Den här boken behandlar utvalda praktiska tillämpningar och den senaste utvecklingen inom områdena kvantitativ finansiell modellering i derivatinstrument, varav några är från författarnas egen forskning och praktik. Det är skrivet ur finansinstitutets eller utövares synvinkel och lägger därmed större vikt vid de praktiska tillämpningarna av finansiell matematik på den verkliga marknaden än matematiken själv med exakta (och krångliga) tekniska villkor. Det försöker kombinera ekonomiska insikter med matematik och modellering för att hjälpa läsaren att utveckla intuitioner. Bland modellering och numeriska tekniker presenteras de praktiska tillämpningarna av martingale teorier, såsom martingale modellfabrik och martingale resampling och interpolation. Därutöver handlar boken om motpartsriskriskmodellering, prissättning och skiljedomsstrategier utifrån en frontkontorfunktionalitet och ett intäktscentrum (snarare än enbart en riskhanteringsfunktionalitet), som är relativt nyutvecklad och av allt större betydelse. Det diskuterar också olika handelsstruktureringsstrategier och berör vissa populära creditIRFX-hybridprodukter, såsom PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS och kreditbläckare. Även om den primära räckvidden av denna bok är räntemarknaden (med ytterligare fokus på räntemarknaden) är många av de presenterade metoderna också tillämpliga på andra finansiella marknader, såsom kredit-, aktie-, valuta - och råvarumarknader. Innehåll: Teori och tillämpningar av derivatmodellering: Introduktion till motpartskreditrisk Martingale Arbitrage-prissättning på verklig marknad BlackScholes Framework och Extensions Martingale Resampling och Interpolation Introduktion till räntebindning Strukturmodellering Health-Jarrow-Morton Framework Räntemarknadsmodellen Kreditrisk Modellering och prissättning Ränta Marknadsgrundlag och proprietära handelsstrategier: Enkelränteprodukter Räntekurvmodellering Tvåfaktorriskmodell Heliga graden - Tvåfaktorräntesats Arbitrageavkastning Avvecklingsmodell Inflation Länkade Instrument Modelleringsräntesats Proprietary Trading Strategies. Nyckelord: CVA, kreditvärderingsjustering, motpartskredit, BGM-modell, HJM-modell, RS-modell, Martingale, derivatmodellering, Martingale Resampling, Orthogonal Exponential Spline, Stat Arb, Nonexploding Bushy Tree, NBT, PRDC, TARN, Snowball, Snowbear, CCDS , Credit Extinguisher Föreslagen Citation: Föreslagen Citation Tang, Yi och Li, Bin, Förord till Kvantitativ Analys, Derivatmodellering och Handelsstrategier: I Motparts Kreditrisk för Fixed Income Market (23 januari 2007). Kvantitativ analys, derivatmodellering och handelsstrategier: Vid motparts kreditrisk för fastinkomstmarknaden. Tillgänglig på SSRN: ssrnabstract1477288 Goldman Sachs Group, Inc. (email) Kvantitativ analys, derivatmodellering och handelsstrategier Den här boken behandlar utvalda praktiska tillämpningar och den senaste utvecklingen inom områdena kvantitativ finansiell modellering i derivatinstrument, av vilka några är från författarna egen forskning och övning. Det är skrivet ur finansinstitutets eller utövares synvinkel och lägger därmed större vikt vid de praktiska tillämpningarna av finansiell matematik på den verkliga marknaden än matematiken själv med exakta (och krångliga) tekniska villkor. Det försöker kombinera ekonomiska insikter med matematik och modellering för att hjälpa läsaren att utveckla intuitioner. Bland modellering och numeriska tekniker presenteras de praktiska tillämpningarna av martingale teorier, såsom martingale modellfabrik och martingale resampling och interpolation. Därutöver handlar boken om motpartsriskriskmodellering, prissättning och skiljedomsstrategier utifrån en frontkontorfunktionalitet och ett intäktscentrum (snarare än enbart en riskhanteringsfunktionalitet), som är relativt nyutvecklad och av allt större betydelse. Det diskuterar också olika handelsstruktureringsstrategier och berör vissa populära creditIRFX-hybridprodukter, såsom PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS och kreditbläckare. Även om den primära räckvidden av denna bok är räntemarknaden (med ytterligare fokus på räntemarknaden) är många av de presenterade metoderna också tillämpliga på andra finansiella marknader, såsom kredit-, aktie-, valuta - och råvarumarknader. Innehåll: Teori och tillämpningar av derivatmodellering: Introduktion till motpartskreditrisk Martingale Arbitrage-prissättning på verklig marknad BlackScholes Framework and Extensions Martingale Resampling och Interpolation Introduktion till räntesatsstrukturmodellering HealthJarrowMorton Framework Räntemarknadsmodellen Kreditriskmodellering och prissättning Betygsätt marknadsgrundlag och proprietära handelsstrategier: Enkla ränteprodukter Räntekurvmodellering Tvåfaktorriskmodell Heliga graden Tvåfaktorräntesats Arbitrageavkastning Avvecklingsmodell Inflationen Länkade Instrument Modelleringsränta Proprietary Trading Strategies Readership: Avancerade läsare som arbetar eller är intresserade på räntemarknaden. Yi Tang är för närvarande med Morgan Stanley Amp Co. Inc. som chef för CVA Strategies Group. Tidigare var han General Manager och chef för Quantitative Analytics Division Shinsei Securities ansvarig för derivatmodellering i IR, FX, Equity, Credit, Commodity, samt IRFX, IREquity och andra hybrider. Han arbetade också hos Goldman, Sachs Amp Co. Inc. som chef för CVA Strategies Group i FICC, och hos Bear, Stearns Amp Co. Inc. som VD för Principal i FAST Department och chefen för en Quant-grupp som ansvarar för del av IR-derivatmodellering och en del av IRCredit-hybridderivatmodelleringen. Innan han gick till fältet Quantitative Finance arbetade han som adjunktassistent och en postdokforskare inom fysik vid UCLA. Yi har varit en inbjuden talare vid flera konferenseminarier om kvantitativ finans. Han tog sin doktorsexamen i fysik från University of California i Los Angeles (UCLA) 1992. Bin Li är för närvarande Chief Operating Officer i Ping Capital Management, en global makro hedgefond i New York. Före detta var Bin president och CIO för Entropy Partners, LLC. Före detta var Bin styrelseordförande och koncernchef för Tradetrek Inc. och grundades med AAStocks International (aastocks), ett finansiellt hemsida i Hong Kong. Från 1993 och 1998 tjänstgjorde Bin i olika roller, inklusive Vice President of Quantitative Analysis Group vid Merrill Lynch, och verkställande direktör för Global Quantitative Trading Strategies vid UBS. Bin är en internationellt känd forskare och utövare inom finansbranschen och har varit en inbjuden talare på många konferensworkshops om kvantitativ finans. Bin fick sin doktorsexamen i fysik från New York University 1992. Denna toppmoderna text betonar olika moderna ämnen i räntebärande derivat ur ett praktikperspektiv. Kombinationen av martingale-teknik med författarens expertkunskap bidrar enormt till böckernas framgång. För dem som önskar att de rapporteras rakt från grävningarna, är den här boken ett måste. Peter Carr, doktorsexamen i Masters i Math Finance Program Courant Institute, NYU Det är uppenbart att författarna har betydande praktisk erfarenhet av sofistikerad kvantitativ analys och derivatmodellering. Denna verkliga världsfokus har resulterat i en text som inte bara ger tydliga presentationer om modellering, prissättning och säkring av derivatprodukter, men ger också mer avancerat material som vanligtvis bara finns i forskningspublikationer. Denna bok har innovativa idéer, toppmoderna applikationer och innehåller en mängd värdefull information som intresserar akademiker, tillämpade kvantitativa derivatmodellerare och handlare. Peter Ritchken Kenneth Walter Haber Professor Institutionen för bank och finans, Weatherhead School of Management, Case Western Reserve University Skriven av två erfaren produktion Quants, den här boken innehåller en mängd praktiska metoder och användbara insikter som har testats och testats. För att ta itu med nya uppgifter bekymrar de flesta Quants sig om bästa praxis. Tillsammans med specialpublikationer, etc, är den här boken ett måste för att kalibrera domen. För närvarande väljer ett av dussin mattefinansieringsböcker som verkligen borde vara på en hyllplats. Alan Brace University of Technology Sydney, finans - och ekonomihögskolan, förknippas med kvantitativ analys, derivatmodellering och handelsstrategier: i motpartens kreditrisk för fasta Inkomstmarknaden Westport Financial, LLC, USA Datum skriven: 23 januari 2007 Den här boken behandlar utvalda praktiska tillämpningar och den senaste utvecklingen inom områdena kvantitativ finansiell modellering i derivatinstrument, av vilka vissa är från författarnas egen forskning och praktik. Det är skrivet ur finansinstitutets eller utövares synvinkel och lägger därmed större vikt vid de praktiska tillämpningarna av finansiell matematik på den verkliga marknaden än matematiken själv med exakta (och krångliga) tekniska villkor. Det försöker kombinera ekonomiska insikter med matematik och modellering för att hjälpa läsaren att utveckla intuitioner. Bland modellering och numeriska tekniker presenteras de praktiska tillämpningarna av martingale teorier, såsom martingale modellfabrik och martingale resampling och interpolation. Därutöver handlar boken om motpartsriskriskmodellering, prissättning och skiljedomsstrategier utifrån en frontkontorfunktionalitet och ett intäktscentrum (snarare än enbart en riskhanteringsfunktionalitet), som är relativt nyutvecklad och av allt större betydelse. Det diskuterar också olika handelsstruktureringsstrategier och berör vissa populära creditIRFX-hybridprodukter, såsom PRDC, TARN, Snowballs, Snowbears, CCDS och kreditbläckare. Även om den primära räckvidden av denna bok är räntemarknaden (med ytterligare fokus på räntemarknaden) är många av de presenterade metoderna också tillämpliga på andra finansiella marknader, såsom kredit-, aktie-, valuta - och råvarumarknader. Innehåll: Teori och tillämpningar av derivatmodellering: Introduktion till motpartskreditrisk Martingale Arbitrage-prissättning på verklig marknad BlackScholes Framework och Extensions Martingale Resampling och Interpolation Introduktion till räntebindning Strukturmodellering Health-Jarrow-Morton Framework Räntemarknadsmodellen Kreditrisk Modellering och prissättning Ränta Marknadsgrundlag och proprietära handelsstrategier: Enkelränteprodukter Räntekurvmodellering Tvåfaktorriskmodell Heliga graden - Tvåfaktorräntesats Arbitrageavkastning Avvecklingsmodell Inflation Länkade Instrument Modelleringsräntesats Proprietary Trading Strategies. Nyckelord: CVA, kreditvärderingsjustering, motpartskredit, BGM-modell, HJM-modell, RS-modell, Martingale, derivatmodellering, Martingale Resampling, Orthogonal Exponential Spline, Stat Arb, Nonexploding Bushy Tree, NBT, PRDC, TARN, Snowball, Snowbear, CCDS , Credit Extinguisher Föreslagen Citation: Föreslagen Citation Tang, Yi och Li, Bin, Förord till Kvantitativ Analys, Derivatmodellering och Handelsstrategier: I Motparts Kreditrisk för Fixed Income Market (23 januari 2007). Kvantitativ analys, derivatmodellering och handelsstrategier: Vid motparts kreditrisk för fastinkomstmarknaden. Finns hos SSRN: ssrnabstract1477288 Goldman Sachs Group, Inc. (email)
No comments:
Post a Comment